サウジアラビアの国営石油会社サウジアラムコが目論見書を更新しました。

サウジアラビアの国営石油会社サウジアラムコは17日、新規株式公開（ＩＰＯ）の目論見書を更新した。それによれば、同社の評価額を１兆6000億－１兆7100億ドル（約174兆ー186兆円）と暫定的に見積もっており、ムハンマド皇太子が目指していた２兆ドルには届かない。

目論見書によると、アラムコは株式1.5％の公開で最大256億ドルを調達することを目指している。

引用：https://www.bloomberg.co.jp/news/articles/2019-11-17/Q13P7ODWRGG101?srnd=cojp-v2　ブルームバーグ

売り出し数が少なくないか？

サウジアラムコが全株式の1.5％を公募価格1株30～32リヤル（約900円前後）で売るようですが、IPOとしてはかなり少ないように感じます。

もともと規模がデカ過ぎるので、他のIPOとの比較は難しいですが、全体の比率としてはかなり少ないでしょう。

サウジアラムコ自体が、国営企業ということで、売り出しすぎて経営に口出しされたりされてもめんどうだから全株式の1.5％というところで留めているのだと思います。

全株式の1.5％ということで、うまくいけば最大256億ドルの資金を集めることができるということで、小金稼ぎとしては十分なお金を集めることができそうです。

集めたお金で脱エネルギー

サウジアラビアは石油がたくさん出るので、かなりお金がありますが、石油もいつまでも出る保証はないため、石油などのエネルギーに頼る経済からビジネス、投資によりお金を稼ぐ方針に傾いています。

ソフトバンク･ビジョン･ファンドにもサウジアラビアの政府系ファンドが出資しており、なんとかエネルギー依存のリスクを軽くしようとしている感じがします。

今回のIPOもその一環で、集めたお金をなにかのビジネスや投資にぶち込むのだと予想されます。

また、サウジアラムコというデカい国営企業の価値がある内に少し株を売ってお金を集めようということ策かもしれません。

評価額自体、本当にそこまでの価値があるかどうかすらわからないので、ソフトバンクが投資しているWeWork評価額のように高く見せているかもしれませんね。

上場してみないと本当の評価はわかりません。

サウジアラムコはぶっちゃけどうなの？

個人的には、サウジアラムコはかなり稼ぐ企業だと思いますが、政治的、地理的な問題があると考えています。

サウジアラビアは中東の国のなかでもアメリカと親しく、比較的政治が安定しています。

しかし、先日にあったドローンによる石油施設の攻撃がありましたし、イランとの関係は悪く、国内の政治状況においては王朝なので、不安な要素はあります。

そういったリスクが少なからずあることは考慮したほうがいいと思います。

どっちにしろ、上場してみないと適正な評価というものがないと考えているので、上場後の動きがポイントになると思います。

そんじゃ、また明日。

佐藤 祐(さとう ゆう)です。（@TSUMITATE_NISA）

ソフトバンクのIPOが終わり、1ヶ月半の時間が経ちましたがソフトバンクの株価は公募価格の1500円を上場してから一度も上回っていません。

国内過去最大規模のIPOということで大きな話題になったソフトバンクのIPOですが、結果的には失敗したことになります。

そもそもソフトバンクのIPOはなぜ失敗したのでしょうか？

理由はいくつかありますが、大きく２つあり、「地合いが悪かった」「需給のバランスが悪かった」の２つがあげられます。

上場直前でヘマをするソフトバンク

ソフトバンクは上場する前のブックビル期間中に、大規模な通信障害の問題が発生し、大きな問題となりました。これによってIPOの勢いが失速してしまいました。

それ以外にもソフトバンクと協力関係にあるファーウェイが世界で問題視されたり、株式市場の状況が良くなかったことも原因になりました。

ソフトバンクのIPOは上場する直前で悪い材料が多く出たので、これがかなり影響を及ぼしています。

「地合いが悪かった」では済まされないくらい、かなりヤバイ状態だったのです。

株式が多すぎる問題

ソフトバンクは上場した時点で、時価総額が東証一部のトップ10入りするくらいあったので、IPOではかなりの数の株式が公募で売られています。

IPOは需要と供給のバランスが重要であり、ほとんどのIPOが需要の高いものとなるようになっています。

しかし、ソフトバンクの場合、発行株式が多すぎるため、それほど需要が高くないという指摘は以前からあり、株価の上昇率もそこまで期待されていませんでした。

このIPOでの勝者は証券会社と孫正義と言われるくらいIPO参加者は割を食らいましたね。

僕も最終的には申し込んだ600株全部IPOで当選しましたが、最初は200株しか当選しておらず、後から当選数を間違えたということで当選数が600株になりましたが、これは辞退者の分がこちらに回ってきたのではないかと思います笑。

SBI証券はいろいろと面白い証券会社ですね。

ソフトバンクのIPO、SBI証券で当選数200株だったのに、朝になったら申し込み数マックスの600株まで自動で当選してて草
600株買わせていただきます(^o^)https://t.co/4uo3UVRriD

— 佐藤祐@つみたて投資野郎 (@TSUMITATE_NISA) 2018年12月11日

おはようございます🙇‍♂️　朝SBIの余力が減っていたので、不正に
引き出されたのかと心配して調べたら、ソフトバンクIPOの当選数増えてた😅
驚かせやがって😡　流石に辞退が多くて、余り過ぎて増やしたようにしか
見えないので、当然辞退します😟ｗ pic.twitter.com/d5LpErWD0z

— MT5 (@toshi_MT5) 2018年12月12日

ソフトバンクからの教訓

ソフトバンクのIPOから得られる教訓は、「少しでも危ないと思ったら撤退する」ことですね。

ソフトバンクはブックビルの段階でヘマをやらかしていて、IPO参加を辞退する人が出始めたところで参加を辞退したほうが賢明な判断だったと思います。

IPOは雰囲気や勢いがとても重要なので、悪材料が出てくると厳しくなることがわかりました。

これまでのIPOがいくら調子が良かったといっても全部が全部うまくいくわけではないので、IPOだから大丈夫だろうという気持ちは捨てた方がいいですね。

株式市場は悪い情報にかなり敏感です。自分がそこまで悪くないと思っても他の人がかなり悪いと思っていれば、株は売られるので、周りの状況というのは貴重な判断材料になります。

様々な方面の情報を総合的に判断して投資するのが一番だと思いました。

はIPOに力を入れています。IPOをするなら当選の可能性が広がるのでこの機会に開設しておきましょう！

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佐藤 祐(さとう ゆう)です。（@TSUMITATE_NISA）

ソフトバンクのIPOに参加したものの公募価格割れを起こして失望している個人投資家の方が大勢いますが、もうじきIPOに参加した人が報われる日が来ると僕は予想しています。

1億6000万円分IPOに参加した男性はすでに売ってしまったようですが、早めに損切りしたい人にとっては今がその時期であると思います。

ソフトバンク株　1億6000万円購入の男性　けさ売却

ソフトバンク株を1億6000万円分購入した投資家・たけしさんが今月7日朝、その株をすべて手放したことが判明しました。株価はいくらだったのでしょうか。

去年12月19日、ソフトバンク株上場の日。売り出し価格1500円で10万6600株（約1億6000万円分）を購入した投資家のたけしさんに密着取材しました。ところが、株価は初日から下がり続けます。
投資家・たけしさん：「（Q.売らずに長期で運用？）そこでチャンスを、ちょっとでも上がるというチャンスを」
そのたけしさんが今月7日朝、ソフトバンク株をすべて売却したことが判明したのです。その価格は1449円。約500万円の損失を出しています。なぜこのタイミングで損切りしたのか、早速たけしさんに電話取材をしました。
投資家・たけしさん：「（Q.500万円の損失について）大きな金額ですよね。でも、初日に1200円を切ったので3000万円の損失の可能性もあった。そう考えると、これくらい仕方ないですよね。ショックですよ。でも、持ち続けることの方がストレス。眠りも浅くなる。きょうは、ぐっすり眠れます。上がると思ったら、また買えばいい」「（Q.ソフトバンク株の株主にアドバイスを）他人の言うことを聞いてやると、負けるところで終わっちゃう。我慢するところは我慢する。損切るところは損切る。自分を信じてやるしかない」「（Q.2019年の展望は）弱気相場ですね。GAFA、特にアップルの株価調整（下落）は戻すのに時間がかかる。最低でも1年」

出典：https://headlines.yahoo.co.jp/videonews/ann?a=20190107-00000022-ann-bus_all　テレビ朝日系（ANN）

ソフトバンクIPOが助かる日

ソフトバンクのIPOの初値は1467円であり、上場日の終値は1282円ということで爆死でした。

IPOに参加した個人投資家の資産は全体で4000億円吹っ飛んだ形となり、実質的に株式を売却した孫正義氏の勝利であったと言える出来事であり、個人投資家は激おこでした。

2019年1月7日時点の株価は1419円なので、そろそろIPO価格に届きそうなところまできています。

米中の貿易戦争と、円高ドル安で日本経済に悪影響を与えそうな問題は数多くあるものの、ソフトバンクの事業形態からして、国内の通信事業は貿易の問題を特に受けそうにはないし、円高になってもソフトバンクは輸出事業ではないので、これも特に問題はありません。

世界経済のあおりを受ける企業ではないので、影響をあまり受けない投資先としてソフトバンクが選ばれる傾向が出てきているのではないかと推測しています。

3月には、配当金が出るのでその時期にには1500円前後の価格になっており、うまくいけば1500円を超える可能性があるので、ソフトバンクの株を保有している人は気長に待つことをおすすめします。

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佐藤 祐(さとう ゆう)です。（@TSUMITATE_NISA）

ソフトバンクのIPOに参加した個人投資家が見事にソフトバンクのスケープゴートにされてしまいました。

僕も６００株で参加しましたが、上場日の初値1463円、終値1282円というクソみたいな結果で過去最大のIPOは終了しました。

初日でIPOに参加した個人投資家の資産は4000億円が吹っ飛んだ計算になり、ソフトバンクのIPOに参加しただけでボロクソ他の人に言われる始末です。

20日の株価は1176円まで売られましたが、終値1296円で前日よりもプラスという破天荒な動きになっています。

いったい投資家はどうすればいいのか？

ハッキリ言って、今後の株式市場の動きから見ても、ホールドして耐えるかさっさと損切りするしかないと思われます。

ソフトバンク自身の問題に絡んで、日本の株式市場の状態も悪くなっていて、日経平均株価もたぶん、2万円を割り込んでいきます。

なので、ソフトバンクだけでなく、その他大勢の投資家が凍死家になる可能性が高いです。

ソフトバンクというババを引かされたうえに、株式市場の悪化というダブルパンチを食らってしまった投資家は、今後さらに厳しい状況になることを考えるべきです。

すでに、株式投資で楽観的な考えをしている人は少ないので、楽観的な意見に耳を傾けるのは危険なのです。

ソフトバンクのIPOで気分がバット状態の投資家はソフトバンクのことなんて忘れて他のことに熱中することをおすすめします。

ソフトバンクなんて人生のなかではほんの一部でしかありません。

ソフトバンクなんて頭から消し去って、他のことの楽しいことやワクワクすることに目を向けた方がクオリティーオブライフ（生活の質）は確実に向上するはずです。

ソフトバンクは忘れてしまえばいいのだ。

生き残る方法を取る

株式投資では悪い時はもうどうしようもないので、できるだけ損失を小さくするしかありません。

根拠のない願望は、ただただ傷口を広げていくだけです。

多くの投資家はまだ大丈夫だと自分に言い聞かせてバイ&フォーゲットの戦略をとりますが、それが命取りになります。

株式市場では、売りが売りを呼び、悲観が悲観を呼びます。

多くの投資家が考えている想定を遥かに超える事態が起こることもあるのです。

多くの人は自分の想定外のことが起きると冷静に判断できなくなります。

それは、自分が取れるリスクの許容度を超えてしまったからです。

そうなると、投資家はさらに損失を増やす行動にでる可能性があるので、十分注意しなければなりません。

ヘタに動くよりも石のように何もしないことの方がマシな時もあります。

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佐藤 祐(さとう ゆう)です。（@TSUMITATE_NISA）

ソフトバンクは今日、12月19日に上場し、初値1463円、終値1282という歴史に残る大失敗のIPOとなってしまいました。

ツイッターでは、IPO辞退者と不参加者の勝利宣言で埋め尽くされて、IPO参加者は無能扱いされています。

IPO参加者には、すでにソフトバンクの株を売り飛ばした人もいるでしょう。

また、売る機会を逃してしまって置いてけぼりにされてしまったひとも多いはずです。

なんといっても公募価格を上回ることなく、右肩下がりをしてしまった株価に呆然としてしまった人もいるでしょう。

なぜ彼らはIPOに参加したのかを私がIPO参加者を代表して綴りたいと思います。

ソフトバンクIPOに参加した理由

一言でいえば、盛り上がっているし大丈夫だろうとたかをくくっていたので楽観的な考えで参加しました。

過去最大のIPOであり、多くの人が注目していました。

たぶん、今日ではなく、もう少し早く上場していればだいぶ違った結果になっていたでしょう。

IPOのブックビル期間の通信障害問題からソフトバンクの雰囲気は悪くなる一方でしたが、やはりこの空気に耐えられずに、今回の結果となってしまいました。

終値は公募価格を割る可能性はあっても、一瞬でも公募価格を上回るのではないかと予想していましたが、見事に上場直後から右肩下がりでした。

たぶん、今日の下がりで初値に期待していた人はさっさと売り飛ばしたはずです。

IPOに参加した人の多くは今日の結果ほど深刻な状態になるとは思っていなかったはずです。

今日の下がりでソフトバンクに嫌気が差した人も大勢いそうですね。

長期保有という選択

ソフトバンクの初値は残念でしたが、「ソフトバンクは終わった」「クソ株」と決めつけるのはまだ早いのではないかと思います。

誰しもが、自分が買った株の株価が下がってしまったら、クソ株と思うものですｗ

逆に上がれば自画自賛するので、人間そんなものだと思います。

ソフトバンクIPOに参加して、売るに売れない人は今後の方針として「長期保有」という選択肢が出てくるはずです。

幸い、ソフトバンクは配当があるので首の皮一枚はつながっている状態は保てます。

配当が命綱と言っても過言ではありません。

株価が上がらなくても、配当があれば何とかやり過ごすことができるものなので、配当に目を向けてホールドするという選択もあります。

配当なんてどうでもいい人は、さっさと売り飛ばすのが選択となります。

ソフトバンクの初日の結果でソフトバンクのすべてが決まるわけではありません。

ソフトバンクの悪口を言っている人は、日頃のストレスをソフトバンクにぶち当てているのです。

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佐藤 祐(さとう ゆう)です。（@TSUMITATE_NISA）

ソフトバンクがついに19日に上場しますが、市場の状態はハッキリ言って悪いです。

ブックビルの途中から通信障害の問題が発生しており、ファーウェイなどの関連問題も出てきていて、まったくもってIPOにとってクソな状況であるのは事実です。

IPOに参加したものの購入を辞退した人も多く、購入した人はソフトバンクのいけにえであるとまで思われています。

ソフトバンク株の約9割が国内の個人投資家への公募に割り振られており、残りを国内の機関投資家や海外の投資家に割り当てています。

そのため、ソフトバンクの初値は個人投資家の動きに大きく左右されるので個人投資家が売れば他の個人投資家も釣られてどんどん売る場合も想定されます。

資金の多い機関投資家は約1割なのであまり期待できないです。（買いがもっと入る可能性はありますが、年末なので機関投資家は来年から入るのではないでしょうか）

上場後の動きによっては買いが入るかもしれませんが出たとこ勝負です。

ホルダーは長期保有

ソフトバンクのIPOに参加して購入を決意した人は愚かだったのでしょうか？

たとえ、愚かであるとしてもソフトバンクの企業価値に着目して購入しているのであれば、大丈夫です。

ソフトバンクのIPOに参加して辞退した人のほとんどはソフトバンクの企業価値やビジネスには一切興味がなく、上場直後の株価しか見ていません。

多くのIPOはただの投機であり、その後の企業の成長なんてクソどうでもいいのです。

実際に、メルカリは上場直後に公募価格の倍である6000円まで高騰しましたが、最近の株価は公募価格を下回る2500円です。

このように、IPOなんてものは買ってさっさと売り飛ばす投機なのです。

今回のIPOではブックビルの途中で問題が起きたので投機目的の投資家はさっさと撤退しているので、投機目的の人はほとんどいないはずです。

※投機目的で買ってしまった人は上場直後の盛り上がっている時に売り飛ばすのがおすすめです。

なので、ソフトバンクIPOに参加し購入を決意した投資家は投機ではなく、投資へと頭をスイッチする必要があります。

ソフトバンクは成熟した企業なので株価上昇は見込めませんが、配当があるのでバイ&フォーゲット戦略で行くことになります。

配当利回りが5パーセントなので、長期保有にはうってつけです。

また、ソフトバンク、ドコモ、KDDIの3大通信事業者は他の業種と比べても利益率が高いので配当減配のリスクは低いと考えられます。

安定した通信料金の利益を配当にバンバン回していくことからも配当好きな人は買ってしまうと思います。

ソフトバンクのIPOに参加した以上はさっさと売って逃げることもできますが、保有し続けて配当をもらう選択もあります。

長期保有するかしないかは最終的にはその人次第ではありますが、ソフトバンクを配当目的で長期保有する選択はありです。

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佐藤 祐(さとう ゆう)です。（@TSUMITATE_NISA）

19日のソフトバンク上場には多くの人が注目しており、IPOに参加した人もしていない人もとても気になっています。

IPOのブックビル期間から発生した通信障害とその後の関連問題で多くのIPO辞退者が出たことで、ソフトバンクのIPOに不安を抱いている参加者が多くいます。

辞退者が多く出たなかでも、ソフトバンクを買うことにした人も大勢いますが、多くの人が出たとこ勝負であることは変わりません。

ソフトバンクの購入を決めたものの、報われるのか？売るならいつ売ればいいのか迷っている人もいるでしょうからそれについて説明します。

IPO参加者は報われるのか？

ソフトバンクのIPOに参加した人が報われる可能性はハッキリ言えば高くありません。

ソフトバンクの様々な問題についての情報にプラスして株式市場の状態も不安定になっているからです。

上場日の19日手前で何か市場であれば、それに釣られて吹っ飛んでしまう可能性もあります。

まさに運ゲー状態です。

大きい利益を得ることは難しく、良くて小さい利益を得るくらいのはずです。

最悪、含み損を抱える可能性もあるので簡単ではありません。

しかし、損をせずに切り抜けることは十分に可能なはずです。

限りあるチャンスで売り抜ければ、損を抱えずに済ませることはできます。

IPO参加者にとって一番避けたい「損をする」という状況は回避することは十分に可能なので、不安で持っていたくない人は、売りのチャンスでさっさと売った方がいい年を迎えられると思います。

ソフトバンクの売り時

ここからは、ソフトバンクを含み損せずにさっさと売り飛ばしたい人に向けて売り飛ばすチャンスについて書いていきます。

上場直後に売り飛ばす

上場直後の動きは1500円前後で攻防戦を繰り広げる可能性があるので、売りたくてしょうがない人はさっさと上場直後に売ったほうがいいです。

初値はソフトバンクも証券会社もプラスにしたいはずなので、なんとか不思議な力で初値はプラスにしようと頑張ると予想されます。

ここで欲張って高値で売ろうとすると機会を逃してしまうので、プラスの価格でさっさと売ったほうが賢明です。

ソフトバンクのIPOに参加したけどやっぱりさっさと売りたいと思っている人は、上場直後に売っておさらばするのがおすすめです。

配当権利落ちの時に売る

ソフトバンクは配当性向85％であり、配当利回りが5％なので配当目的の買いが入ることが予想されます。

最初の配当が2019年3月なので、そこが売りのチャンスです。

一番買いがたくさん入るのは、配当の権利を取得できる権利落ちの直前です。

配当を目的に買われて株価が上がるので、そこが売り飛ばすチャンスになります。

権利落ちの後はみんなさっさと売るので、みんなが売る前に売り飛ばした方が良いと思います。

長期保有の選択肢

ソフトバンクの株を売らずに、そのまま保有するという選択肢もあります。

ソフトバンクは配当があるので、それを目的に保有し続ける人も多いはずです。

この場合、公募価格を割って含み損になったら、そのまま耐えるかさっさと損切りする2つに別れます。

個人的には、含み損になっても配当があるので、そのまま保有し続ける戦略をとる予定です。

配当があっても含み損に耐えられなさそうな人はさっさと売り飛ばしたほうがいいと思います。

良くも悪くも話題性が非常に高いので、多くの人が注目しています。

売り時はやはり、盛り上がっている雰囲気のなかでさっさと売ってしまうのが一番のはずです。

盛り上がりが徐々に戻っていくと、注目も減り、株価も下がっていくという傾向がIPOは多いです。

大型IPOの場合は特にその傾向が強く、IPO直後の株価は良いですが、その後は下落して公募価格を割るケースが多いです。

なので、ソフトバンクを売りたい人は一番盛り上がっている上場直後がおすすめの売り時です。

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佐藤 祐(さとう ゆう)です。（@TSUMITATE_NISA）

ソフトバンクのIPOは国内の個人投資家へ多くの株を割り当てていましたが、ソフトバンク上場前のブックビル期間中に通信障害が起こったことを発端に、ソフトバンクのIPOは厳しい逆風に遭っています。

日本経済新聞の調査では、ソフトバンクIPOの需要は１,１倍とギリギリ公募割れを避けた形となっており、国内の個人投資家はソフトバンクのIPOを敬遠していることが明白です。

SNSのツイッターでもソフトバンクのIPOを辞退する旨のツイートが多くつぶやかれていることから個人投資家がソフトバンク上場後の初値を押し上げるのは厳しいと思われます。

しかし、国内の個人投資家ではない投資家の需要は意外にもあり、もしかしたらソフトバンクの追い風になるかもしれません。

機関投資家の需要が高い

ソフトバンクＩＰＯ、機関投資家から強い需要ー海外は３倍

ソフトバンクの新規株式公開（ＩＰＯ）で、海外機関投資家からの需要が売り出し割当数の３倍以上に達したこと分かった。情報が非公開のため、複数の関係者が匿名で明らかにした。

国内では、組み入れ銘柄を個別に選定するアクティブ運用者を含む機関投資家から割当数の２倍程度の需要があった。ポートフォーリオに組み入れるための需要も生じる可能性があるという。主幹事証券各社は先週、購入希望の申し込みを受けるブックビルディングを実施していた。

主幹事証券のうちの１社によると、売り出し数の９割を占める個人投資家の需要は２倍弱で、全体としては約２倍になった。

ソフトバンクは19日、東京証券取引所１部に新規上場予定。携帯電話の通信障害と世界株急落の中、売り出し価格を仮条件と同じ1500円に決めた。

ソフトバンクと主幹事証券の広報担当者らは、国内外の需要動向についてコメントを控えるとしている。
同社の携帯電話サービスでは６日、全国的に通信障害が発生し、およそ４時間半にわたって続いた。同社と引き受け主幹事は翌日、海外機関投資家向けに電話会議を開催。投資家が需要を申告するブックビルディング期間を６時間延長した。

ブルームバーグの試算によれば、引き受け主幹事には合計で600億円超の手数料が支払われる。野村ホールディングス、ドイツ銀行、ＪＰモルガン・チェース、ゴールドマン・サックス、三井住友フィナンシャルグループ、みずほフィナンシャルグループが取りまとめ役のジョイント・グローバル・コーディネーターを務めた。

出典：https://www.bloomberg.co.jp/news/articles/2018-12-14/PJPNCH6JTSE801

機関投資家とは、多額の資金で株式や債券の運用を行う大口投資家のことであり、ほとんどが法人や公的機関です。

生命保険会社や投資銀行、年金基金などの大きな組織が運営しています。

機関投資家は多くの資金を持っており、機関投資家は他の機関投資家と同じ動きをすることが多いので、機関投資家の動きは市場に大きな影響力を持っています。

これらの機関投資家がソフトバンクIPOに参加したがっているということはIPOの追い風になると言えそうです。

国内の機関投資家の需要は機関投資家への割り当て数の約２倍の需要があり、海外の機関投資家にいたっては３倍も需要があります。

日本経済新聞の調査では、国内の個人投資家が１,１倍なので、機関投資家の方がソフトバンクのIPOに好意的であることがわかります。

※主幹事証券会社の1つは個人投資家の需要が2倍弱あったとしていることから日本経済新聞の調査は間違っている可能性があります。

機関投資家のなかでもヘッジファンドと呼ばれる短期売買のものを除けば、多くの機関投資家は長期投資をメインにしているので、初値で売り抜けることはほとんどないと考えられます。

機関投資家の買いが入ればソフトバンクの株価は安定した動きを見せるのではないかと予想されます。

ソフトバンクのIPOで悲観的になっている人の多くが、初値で売り抜けようとしている人たちなので、長期保有する人にとっては、上場後の値動きは無視して良いはずです。

そもそもIPOは一定のディスカウントされた価格で公募が行なわれるので公募価格が割高であるという考えは正しくありません。

東証一部上場のIPOであれば１０パーセント程度、それ以外のマザーズなどの証券所に上場する場合には20％から30％ほどが本来の価格からディスカウントされて公募されるので、公募価格が割高であるということは売れないということになります。

ソフトバンクIPOに限って言えば、そもそも値上げ幅で稼ぐようなIPOではないです。

ソフトバンクの配当利回りは5％なので、配当を受けることに着目している人が多いはずです。

初値が悪くてもソフトバンクが売りたたかれる心配はそこまでないと考えられます。

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佐藤 祐(さとう ゆう)です。（@TSUMITATE_NISA）

12月19日にソフトバンクが上場することになっていますが、最近の動向からもわかるようにソフトバンクには逆風が吹いています。IPOが行なわれる12月になってから様々な問題や事件が関連しており、ソフトバンクのIPOにブックビルして当選したにもかかわらず、購入辞退する人が出てきています。

しかし、僕はこれまでの問題がソフトバンクの株価に影響するのは短期的であり、しばらくすれば特に問題はないのではないか？と予想しています。

ソフトバンクの問題がここまで大きくなっているのはIPOが控えており、CMや広告でもバンバン宣伝しており、注目度が非常に高いからです。

多くの人の注目度が上がれば上がるほど普段は目に付かないようなことでも大きな問題であるかのように見えてしまうことはよくあります。

インターネットにアップされなければ問題にすらされなかった出来事がインターネット上で拡散されると炎上して大問題になるのと同じです。

IPOに参加して辞退した人も普段であれば、ソフトバンクに何か問題があっても大して反応しないはずですが、IPOでお金をぶっ込むとなると血眼になってソフトバンクについてありとあらゆるネガティブ情報を見つけて、辞退する理由を探しているのです。

ソフトバンクのIPOは本来なら大型IPOというくくりをされるものが前代未聞のIPOという拡大解釈をされているに過ぎません。

ソフトバンク上場で株価はどうなるのか？

ソフトバンクがどうだろうが、その価値を決めるのは株価です。

本来の価値がどうだろうと、話題がどうだろうと、価格がすべてです。

ソフトバンク上場後の株価は上場してみないと実際はわかりませんが、過度に売られることはないと思います。

また、過度に買われることもないです。

上場価格である1500円前後での戦いになると予想しています。

ソフトバンクが売られて初値がマイナスになることはソフトバンクも証券会社も避けたいのが本音です。

過去最大のIPOで多くの人が注目している今回のIPOで、失敗することになると投資家が不満を持ち、今後のIPOにも影響があるからです。

ソフトバンクと証券会社がIPOでできるだけの対策をしてくると思います。

具体的には、買い支えなどの見えざる支援があると予想されます。

ソフトバンクは高収益

ドコモ、KDDIと同じくソフトバンクは、上場企業のなかでもトップクラスの高収益です。

東証一部上場企業でも収益率が数パーセントが普通ですが、3大通信事業会社の収益率は20パーセントほどあります。

「スマホの利用料が高い」と政府に言われましたが、それほどソフトバンクの収益は高いのです。

ドコモは利用料をさっさと下げましたが、これは株主の利益が減ることを意味します。

投資家にとっては、スマホ利用料が下がるよりもドコモの利益が減る方が痛いはずです。

ソフトバンクはドコモと違って安易に下げておらず、政府から4割の利用料下げを求められた時には「人件費を4割下げて対応する」と答えているので、株主の利益が減ることはほぼないと考えられます。

株主重視の経営がますます進む

日本人の多くがまだ気づいていませんが、企業は労働者、従業員の給料、賃金を極力抑えて、株主に利益を還元する方向でどんどん進んでいます。

グローバル経済が進めば進むほど、経済競争は激しくなり、株主の要求も増えているのが現状です。

企業は利益を株主に還元するために無駄をどんどん省き、それでもコストを削減できなければ、極限まで従業員の給料をカットして利益を増やそうとします。

少し前まで、企業はモノをどんどん売ることで利益を出そうと頑張っていましたが、今ではモノをどんどん売らなくてもコストカットすれば利益を出せることがわかっているので、多くの企業でコストカットにより利益を出すことが求められています。

今後はますますこの動きが加速するので、ソフトバンクの利益もどんどん株主へ還元されることになります。

グローバル経済が浸透した世界では、株主はどんどん利益を得ますが、労働者はますます苦しくなっていくはずです。

格差が拡大していることは資本主義社会では避けられない現象なのです。

5G技術がソフトバンクを上げる

インターネットを使える人は世界ですでに半数以上であると最近の調査でわかっています。

インターネットはすでに日本ではほとんどの人が使えるので、これから世界でもほとんどの人がインターネットを使えるようになるはずです。

そこで重要なのが、ソフトバンクなどの通信事業です。

すでに2019年には「5G」という通信技術が使われることになっています。

5Gは今の4Gに比べて、約100倍の通信速度になります。

5Gによって、インターネットの利用量は増え、多くの人がますます利用するようになると予測されています。

特に、「動画コンテンツ」が今まで以上に拡大すると予想されているのです。

動画は今でも見られますが、それでも読み込みや通信制限などの問題がまだあります。

動画はデータ量を大量に使うので、動画をアップロードするのに結構時間がかかります。

また、再生して見るのも多くのデータ量を使うので、まだまだ動画コンテンツを供給するには不十分なのです。

これらの問題が5Gによって大幅に改善されるので、多くの人が5Gによってインターネットの利用することができます。

動画コンテンツが拡大し、動画広告が増えるとすでに予想されています。

ソフトバンクが展開する5Gによって株主は今まで以上に利益を得ることができると考えられるので、ソフトバンクがこれからも成長する可能性は十分にあります。

長期目線で見ればプラス

ソフトバンクは初値だけ見れば、マイナスかもしれません。

しかし、長期目線で見ればプラスであるとも考えられます。

投資で重要なのは、その企業のビジネスであり、利益です。

これからもソフトバンクが利益を上げ続けると思うのなら、ソフトバンクは買いです。

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サクソバンク証券は米国株を６０００株以上取り扱っていて国内最大級です。

https://tumitate.net/2018/09/28/saxo-bank/

佐藤 祐(さとう ゆう)です。（@TSUMITATE_NISA）

ソフトバンクのIPOはブックビルが始まってからの問題が複数起こり、関連する問題も多いことからIPO当選を辞退する人が出ています。

また、SBI証券では当選株数が過小に表示されていたということがわかりました。

現に、僕がSBI証券で600株の申し込みをして当選したのが、当初は200株でしたが、12日の朝にIPOページを見たら600株に当選していました。

ちなみに、野村證券でも200株当選していたのですが、お金を入金したりもろもろの作業に時間がかかり、面倒なので野村の株は辞退しました。

とりあえず、SBI証券の600株が今回のIPOで買うすべてのソフトバンク株です。

※購入意思表示を示して、14日にSBI証券のポートフォリオを確認したところ、600株が12月13日付けで追加されていました。

SBI証券は「本来の当選株よりも過小に伝えてしまった！」と発表していますが、多くの人がIPOでさばけなかった分を上乗せしたのではないか？と感じており、IPOの抽選方法に疑問を感じている人もいます。

ＳＢＩ証券、顧客に当選株数を過少に伝達－ソフトバンクＩＰＯで

ソフトバンクの新規株式公開（ＩＰＯ）に関連し、国内主幹事を務めているＳＢＩホールディングス傘下のＳＢＩ証券が顧客に過少に当選株数を伝え、訂正していたことが分かった。

同社経営企画部の緒方剛史次長によると、10日午後６時に抽選を実施。その後、当選株数や補欠当選株数を伝えたが、12日未明に訂正し、実際はもっと多く当選していたことを顧客に伝えたという。

緒方氏は、ソフトバンク株の人気がなくキャンセルが相次いだために急きょ当選株数を増やしたのではないかとの観測を否定。エラーの原因や影響を与えた口座数、金額については回答できないとしている。

ＳＢＩ証は９月末時点で445万口座を保有。ソフトバンクの２兆6500億円規模のＩＰＯでは約1800億円を引き受けており、国内主幹事の１社となっている。

ソフトバンクの広報担当者は、回答を控えるとしている。

出典：https://www.bloomberg.co.jp/news/articles/2018-12-12/PJM6UW6TTDS101

ソフトバンクのIPOが始まってからまるでIPOの時期を狙ったがごとく、ソフトバンクに関連する問題や話題が出てくるようになっています。

もしかしたら、裏でなにかあるのかも知れません。

エヌビディア売却で株価上昇か？

12月12日に、ソフトバンクがアメリカの半導体製造を行なっているエヌビディアの株を売却するという報道がありました。

ソフトバンク、エヌビディア株を来年売却する計画

ソフトバンクグループは米半導体メーカー、エヌビディアの株価が下落し続けているため、来年の早い時期にも保有する同社株を売却する計画だ。事情に詳しい複数の関係者が明らかにした。

事情が非公開として匿名を条件に語った関係者によると、ソフトバンクはこの取引で約30億ドル（約3400億円）の利益を得る可能性がある。最終決定には至っておらず、ソフトバンクは持ち株を維持するか、売却を一部にとどめることを選択する可能性もあるという。

ソフトバンクの担当者、およびエヌビディアの担当者はコメントを控えた。

ソフトバンクはエヌビディア株を保有しているが、投資家が持ち株を積み増しながら株価の下落をヘッジできる、いわゆる「カラー取引」を行っている。

米中貿易摩擦のほか半導体メーカーの需要や成長見通しの悪化で、エヌビディア株は10月のピークから48％下落している。関係者によれば、株価急落でソフトバンクは持ち株を手放す方向に傾いたという。

ソフトバンクは2017年前半にエヌビディア株の保有を30億ドルに積み上げ、４位株主となった。持ち株は後にソフトバンクの巨大テクノロジー投資ファンド「ビジョン・ファンド」に移管された。

出典：https://www.bloomberg.co.jp/news/articles/2018-12-11/PJJYNV6KLVR401?srnd=cojp-v2-domestic

エヌビディアが作っている半導体は主にゲーム機、人工知能などに使われるモノを多く製造しており、仮想通貨に関連する製造も行なっています。

エヌビディアの株価はGAFAやFANGと呼ばれる巨大ハイテク株と並んで大きく株価を上昇させていましたが、最近では最高値から40%以上下げる動きも見せています。

仮想通貨ブームが急速に落ちていき、昨年に最高値200万円以上の値を付けたビットコインも今では30万円台にまで価格が暴落しています。

仮想通貨のマイニングに使われる半導体が全然売れないことも影響しているとされており、エヌビディアの半導体はゲーム機、人工知能に左右されることになっております。

エヌビディアはGPUという半導体を作っていて、半導体製造では世界トップクラスの実力がありますが、株価は市場の予想を上回らないと上がらないので、どれだけ素晴らしいものを作ってもアナリストの予想を上回らないと上がらないグロース株の宿命があります。

エヌビディアには今後も株価上昇の将来性はあるのか？

2017年から保有していたソフトバンクがここでエヌビディアの株を売却することもソフトバンク上場に何か関連しているのかも知れません。

ソフトバンクの初値予想は？

ソフトバンクのIPO初値予想では、多くの人が意外と強気にプラス予想をしています。

現在の雰囲気からすると公募割れもあり得ますが、過去の大型IPOの経験則からするとソフトバンクのIPOは成功するようです。

やさしいIPO株のはじめ方→1400円 ～ 1700円

https://www.ipokiso.com/company/2018/softbank.html

96tu.kabu→1600円

ソフトバンク(9434)のIPO新規上場情報

庶民のIPO→1450円 ～ 1550円

https://ipokabu.net/ipo/9434

IPO大手サイトでも若干の公募割れが予想されていますが、プラスになる可能性も十分にあり得ることがわかります。

感覚としては、どっこいどっこいで上場した後の動きでどちらかに加速すると思われます。

ソフトバンクのIPOは話題性と知名度は抜群なので、プラスに傾けば多くの買いが集まると予想されます。

ソフトバンクは配当利回り5パーセントなので、長期保有する人も多くいると予想されているので、過度な売りはないと予想しています。

ソフトバンクIPO、機関投資家の需要が強く国内は２倍、海外は３倍

国内と海外の機関投資家の需要は国内の個人投資家よりも高く、機関投資家の買いが入るとされています。

また、海外の投資家もソフトバンク上場の情報は入っているはずなので、参加する可能性があるはずです。

日本の株式市場の半数が外国人の取引で占められているので、外国人のソフトバンクへの投資もありえるかもしれません。

また、今回のIPOを辞退している人の多くは、IPO初参加の人も多いので、ソフトバンクの情報に過剰反応している節もあると思われます。

ソフトバンクに対してのイメージは悪いことが先行していますが、どうなるのかは上場してみないとわかりません。

ソフトバンクのIPO成功を祈りながら待ちましょう。

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https://tumitate.net/2018/09/28/saxo-bank/